Según The Economist, China ha emergido rápidamente como el país líder en términos de innovación fintech o plataformismo, representando más de la mitad del mercado global de pagos digitales, así como las tres cuartas partes de las transacciones globales de préstamos en línea. Ant Financial, subdivisión dentro de Alibaba Group en la que se encuentra Alipay y WeChat Pay de Tencent Holdings ha sido uno de los fintech más exitosos de empresas originarias de China [1]. Claramente, Ant Financial y Tencent Holdings son unas de las corporaciones de tecnología financiera más valiosa del mundo.
Alipay y WeChat: de online a offline.
Comenzando con Alipay, esta plataforma tuvo un comienzo muy humilde. Se lanzó por primera vez en 2003 como una sencilla herramienta de pago integrada de Taobao.com. Gracias al rápido desarrollo de la industria de compras en línea en los últimos 15 años, Taobao se ha convertido en uno de los portales de compras en línea más populares de China [2]. En 2010, Taobao ocupó el 80% del mercado de comercio electrónico de China, con 170 millones de compradores registrados. Derrotó a eBay para convertirse en el líder del mercado en el país [3]. En consecuencia, Alipay disfrutó de un crecimiento exponencial, ya que la mayoría de las transacciones en Taobao se resolvieron a través de Alipay. Por lo tanto, Alipay fue uno de los primeros grupos de empresas fintech en obtener autorización oficial para operar un sistema de pago en línea. Hasta entonces, se había considerado en gran medida como un servicio de pago electrónico para compras en línea [4]. Alipay lanzó su aplicación para teléfonos inteligentes en las plataformas Apple IOS y Google Android, permitiendo a los usuarios de teléfonos inteligentes pagar las compras y servicios en tiendas minoristas, cafeterías y restaurantes.
Por parte de WeChat Pay, cuando Tencent introdujo el pago móvil como una característica de WeChat en 2013, se enfrentó al doble desafío común de todas las plataformas: la capacidad de convencer no solo a los usuarios de registrar sus credenciales financieras en la aplicación, sino también a comerciantes externos para configurar tiendas y pagos en línea a cuentas WeChat. No obstante, la inteligente combinación de costumbres festivas y promoción de medios de comunicación impulsó el uso activo de WeChat Pay al invertir dinero patrocinado en las billeteras de los usuarios, lo que aumentó drásticamente la base de usuarios para este servicio [5].
A diferencia de los sistemas de pago móviles que adoptan la tecnología de Comunicación de Campo Cercano (NFC por sus siglas en inglés), como Apple Pay y Samsung Pay, Alipay y WeChat Pay, así como la mayoría de las empresas de fintech chinas han elegido el código de Respuesta Rápida (código QR) para llevar a cabo la función de pago móvil [6]. Ambas plataformas usan el código QR porque tiene un umbral de infraestructura más bajo, lo que hace que sea más barato y fácil popularizar el país en poco tiempo. Al realizar pagos móviles en la tienda, los compradores utilizan la aplicación Alipay o WeChat Pay en su teléfono inteligente para generar un código QR único, y luego el personal de las tiendas tendrá una lectura de códigos de barras especialmente diseñada para escanear el código QR y completar la transacción [7]. Una forma alternativa de recibir el pago es que algunos vendedores impriman sus cuentas Alipay o WeChat Pay en código QR y luego lo peguen cerca del mostrador. Los consumidores pueden usar las cámaras de sus teléfonos inteligentes para escanear el código QR y realizar transferencias inmediatas. El último método ni siquiera requiere ninguna inversión en hardware de pago, lo que hace que la facilidad de pago móvil esté disponible para todos, incluidas pequeñas tiendas, vendedores ambulantes y artistas callejeros [8].
Para comprender el éxito de WeChat Pay y Alipay su ascenso como un estándar de plataformismo, tales características de pago deben enmarcarse más allá de la interacción bien documentada entre las empresas privadas y el Estado. Deben considerarse en el amplio contexto de la economía digital china en rápido crecimiento, particularmente el papel del capital financiero. Esto incluye el impulso empresarial de los usuarios que participan en el comercio electrónico, la prestación de servicios y la innovación. En este contexto, el éxito de las plataformas digitales ha resultado en gran medida de su capacidad para compensar las limitaciones de la infraestructura bancaria.
Las instituciones financieras de propiedad estatal tradicionalmente ofrecen tasas de interés extremadamente bajas. Históricamente, han otorgado préstamos principalmente a grandes empresas y gobiernos locales, mientras que los hogares y las pequeñas empresas han tenido dificultades para acceder al crédito [9]. A diferencia de este modelo, la industria financiera de Internet adopta una lógica de plataforma al posicionarse entre los actores involucrados en una transacción (por ejemplo, un comprador y un vendedor o un amigo que transfiere dinero a otro amigo). En 2017, este exitoso modelo se utilizó para procesar el 60% de todos los pagos en línea en China [10].
Construyendo una sociedad sin efectivo y sin tarjetas bancarias.
Alipay y WeChat Pay, como opciones de pago digitales, han brindado grandes beneficios y conveniencia tanto para los vendedores y proveedores como para los consumidores. Los códigos QR que son generados automáticamente por las aplicaciones son únicos y cambian constantemente para mejorar el nivel de seguridad. Los usuarios tienen que configurar un código de acceso o usar información biométrica, como la función de sensor de huellas digitales y reconocimiento facial en sus teléfonos inteligentes, para verificar sus identidades antes de iniciar los pagos. Las dos plataformas se pueden vincular a tarjetas de débito y crédito emitidas por la mayoría de los bancos y funcionar,así como una billetera electrónica móvil [11].
En China, el rápido cambio del pago tradicional (efectivo y tarjeta) al pago móvil se debe a la popularización de los teléfonos inteligentes en la última década. El 95% de los usuarios de Internet en el país ahora se conectan en línea a través de equipos móviles [12]. En la actualidad, la mayoría de las tiendas tradicionales como supermercados, restaurantes y tiendas de telas, así como servicios en línea o fuera de línea como transporte de taxis, entrega de alimentos y compartir bicicletas, acepta opciones de pago móvil, como Alipay y Wechat Pay [13]. Alibaba y Tencent, las empresas desarrolladoras, se han asociado con millones de minoristas en todo el país para construir una sociedad sin efectivo.
Como resultado de la proliferación de servicios de pago móvil, muchas ciudades chinas se han vuelto sin efectivo y sin tarjeta. Según una encuesta de China Daily, el 14% de los chinos ya no llevan dinero en efectivo cuando salen, mientras que el 26% lleva menos de 100 yuanes (USD 15). 74% de los participantes dijeron que pueden sobrevivir durante más de un mes con solo 100 yuanes en su bolsillo [14]. Claramente, los teléfonos inteligentes instalados con la aplicación Alipay o WeChat Pay se han convertido en lo único que las personas deben llevar cuando salen de compras, cenan y se entretienen.
Conclusiones y recomendaciones.
Está surgiendo una nueva categoría de dinero: el dinero electrónico en plataformas. Respaldado por el amplio cambio hacia la economía intangible, es probable que se convierta no solo en un uso común, sino también en un sistema dominante para determinar e intercambiar valor económico. Su trayectoria es claramente ascendente. Más importante aún, tanto los agentes económicos como los formuladores de políticas públicas tienen libertad para actuar e influir tanto en el proceso como en el resultado de la gestación del dinero electrónico en plataformas de billeteras electrónicas.
La configuración del dinero sin efectivo será el resultado de las interacciones entre los agentes económicos, los encargados de formular políticas públicas y las tendencias estructurales de la economía intangible como ha sucedido en el caso de Alipay y WeChat Pay. Para facilitar la aparición del dinero por medio de plataformas es importante tener una mente abierta, aceptar visiones innovadoras del dinero y de las transacciones monetarias. Al mismo tiempo, es esencial reconocer que muchas de estas visiones nunca se implementarán o no pasarán la prueba crítica de aceptación del cliente, ya que depende mucho de la brecha digital y generacional de una cultura específica.
Para los formuladores de políticas públicas, el desafío crítico es el de las nuevas formas de gobernanza. En el nuevo panorama, es necesario redefinir las funciones de las instituciones financieras y no financieras, así como las de los proveedores de tecnología y las autoridades reguladoras. ¿La combinación de tendencias empresariales y tecnológicas implica que las finanzas digitales se están convirtiendo en algo común? ¿Cualquier red puede convertirse en un mercado, cualquier computadora puede convertirse en un sistema de compensación y cualquiera puede emitir dinero sin necesidad ni de una tarjeta o un banco? En el nuevo entorno, ¿cuál es el significado de transacción financiera, intermediario financiero y dinero?
La apertura de la sociedad sin efectivo significa que las estructuras de gobierno deberán ser más abiertas de lo que son en la actualidad. Es mejor que los gobiernos estén estructurados como una red que como una jerarquía, interconectados en lugar de centralizados. Incluso pueden incluir elementos de competencia y negociación entre diversas estructuras.
Más importante aún, deberán integrar la dimensión tecnológica. La tecnología de la información y los códigos de computadora tienen poder regulador. En otras palabras, la virtualización puede usarse para definir y controlar las reglas y el comportamiento de un sistema dado y sus componentes, no solo en el ciberespacio sino también en el mundo físico. Por ejemplo, las reglas de privacidad y decencia integradas en la arquitectura del sistema digital constituyen una alternativa eficiente a la legislación y las leyes y decretos administrativos. Los sistemas financieros ya incluyen reglas basadas en códigos, que rigen el acceso y la gestión de riesgos en tiempo real. Los sistemas de compensación interbancaria, por ejemplo, verifican la disponibilidad de fondos en tiempo real y limitan automáticamente la exposición crediticia de los participantes del sistema [15].
El enfoque dado por Alipay y WeChat Pay puede ampliarse y elevarse a un nivel superior de gobernanza. La arquitectura financiera internacional ha sido ampliamente debatida de manera poco concluyente en los niveles más altos de cooperación internacional con el objetivo de mejorar la estabilidad y la seguridad de la economía global [16]. Esta discusión reconoció el riesgo de la tecnología, pero no consideró sus ventajas potenciales, en particular su integración en el marco regulatorio. ¿Es ingenuo creer que una forma de avanzar en este debate es introducir el concepto de Infraestructura de Tecnología Financiera Internacional?
No es sorprendente que este término salga a relucir en los próximos años. Su desarrollo ha sido y es impulsado por las nuevas tecnologías, como Internet y los teléfonos inteligentes. En el proceso, los supuestos básicos del dinero se han anulado por completo junto con los conceptos económicos fundamentales. Una vez que aceptamos que el dinero es virtual y puede existir en una variedad de formas, somos libres, al menos en teoría, de mezclar y combinar las diferentes posibilidades. Por ejemplo, si el ingreso básico se ganara utilizando no solo un banco, sino una plataforma digital, sería más claro que los fondos representan una especie de dinero, pero no tangible.
Las formas de dinero sin efectivo, que pueden existir independientemente de los bancos estatales o privados, no amenazan con reemplazar por completo el concepto de papel moneda, pero pueden desempeñar un papel complementario importante. El futuro sin dinero en efectivo puede parecerse a múltiples zonas monetarias superpuestas sin la necesidad de un banco como centro del proceso. La tecnología ya ha dicho que puede crear su propio mercado financiero, ya sea por plataformas o nuevos tipos de moneda.
Notas
[1] The Economist. (2017, 25 de febrero). The Age of the Appacus: Fintech in China. The Economist https://www.economist.com/finance-and-economics/2017/02/25/in-fintech-china-shows-the-way
[2] Lu, L. (2018). Decoding Alipay: mobile payments, a cashless society and regulatory challenges. Butterworths Journal of International Banking and Financial Law 33, 40-43.
[3] Green, M., Yang, S., Yue, T., van Heck, E. & Krug, B. (2012, 13 de marzo). The case study: How Taobao bested eBay in China: Dealing with a powerful new rival. Financial Times. https://www.ft.com/content/52670084-6c2c-11e1-b00f-00144feab49a
[4] Lovells, H. (2014). Third Party Payment Licences in China – Are They within The Grasp of Foreign Investors. Global media and communications watch. https://www.hlmediacomms.com/2014/06/18/third-party-payment-licences-in-china-are-they-within-the-grasp-of-foreign-investors/
[5] Chan, C. (2016, 24 de julio). Money as message: How WeChat got users to adopt payments as a way to grow its network. Andressen Horowitz. http://a16z.com/2016/07/24/money-asmessage/
[6] Lu (2018). Op. Cit.
[7] Ibid.
[8] Ibid.
[9] Ong, L. (2012). Prosper or perish: Credit and fiscal systems in rural China. Cornell University Press.
[10] Loubere, N. (2017). China’s internet finance boom and tyrannies of inclusion. China Perspectives 4, 9–18.
[11] Plantin, J. & de Seta, G. (2019). WeChat as infrastructure: the techno-nationalist shaping of Chinese digital platforms. Chinese Journal of Communication, 0(0), 1-17. https://doi.org/10.1080/17544750.2019.1572633
[12] The Economist (2017). Op. Cit.
[13] Lucas, L. (2017, 2 de mayo). Tencent grabs mobile pay share from Alibaba. Financial Times. https://www.ft.com/content/df82fc8e-0d36-11e6-9cd4-2be898308be3
[14] China Daily, (2017, 6 de setiembre). About 14% people carry no cash in China. China Daily. http://www.chinadaily.com.cn/bizchina/tech/2017-09/06/content_31633683.htm
[15] Hachigian, N. (2001). China’s cyber-strategy. Foreign Affairs, 80(2), 118–133. https://doi.org/10.2307/20050069
[16] OCDE. (2002). The Future of Money. Organisation for Economic Co-operation and Development.